Швейцарский частный банк Julius Baer ведет переговоры о покупке международного бизнеса по управлению активами состоятельных клиентов у BofA

Сумма сделки может составить 2 млрд долл., что сделает ее одной из крупнейших на этом рынке. Аналитики считают активы BofA крайне привлекательными, но с интеграцией этого бизнеса у Julius Baer могут возникнуть проблемы.

О переговорах с BofA Julius Baer официально сообщил во вторник утром в ответ на сообщение об этом телеканала CNBC. «Учитывая раннюю стадию этих дискуссий, их итог остается полностью открытым», – сообщили РБК daily в банке, отказавшись обсуждать какие-либо детали возможной сделки. Однако, по данным The Financial Times, за бизнес с активами под управлением на сумму 90 млрд долл. швейцарский банк может заплатить 1,5-2 млрд долл. Если эта информация подтвердится, то сделка станет крупнейшей в секторе с 2010 года, когда голландская ING продала свои активы по управлению благосостоянием тому же Julius Baer и сингапурской Oversea-Chinese Banking Corp. в общей сложности за 1,9 млрд долл.

В настоящее время под управлением Julius Baer находятся активы на 178 млрд франков (187 млрд долл.), и приобретение активов американского банка увеличит их практически на 50%. «Учитывая географию бизнеса BofA и потенциальный синергический эффект, сделка выглядит крайне интересной для Julius Baer», – сказал РБК daily аналитик Credit Agricole Cheuvreux Кристиан Штарк. Международное подразделение private banking BofA ведет свои операции в Европе, Азии, Латинской Америке и на Ближнем Восток. Оно специализируется на работе с «массовыми богачами», в распоряжении которых не больше 10 млн долл. В частности, сделка с BofA увеличила бы долю азиатского бизнеса с текущих 15% до четверти всех активов под управлением. Именно на этот регион делает ставку швейцар­ский банк, чтобы компенсировать отток клиентов из-за налоговых скандалов и ужесточения регулирования на родине.

Для Julius Baer сделка крайне важна и станет продолжением его стратегии роста за счет поглощений, начатой в 2005 году с покупки четырех подразделений UBS. Однако переговоры с BofA также могут вести Credit Suisse, UBS и Royal Bank of Canada. Все же, по мнению Кристиана Штарка, шансы на успех у Julius Baer выше. В отличие от универсальных конкурентов он сосредоточен исключительно на private banking и поэтому обделен вниманием регуляторов, готовящихся к внедрению «Базеля III». В то время как большин­ство банков будут вынуждены привлекать капитал просто для того, чтобы соответствовать новым требованиям (не говоря уже о крупных сделках), у Julius Baer его избыток, оцениваемый аналитиками в 1 млрд франков (1,05 млрд долл.). С привлечением недостающей части суммы для сделки с BofA проблем у банка возникнуть также не должно, полагают эксперты.

Тем не менее у них есть и опасения по поводу возможной сделки между двумя банками. «Остаются вопросы по поводу качества этих активов под управлением, соотношения расходов к доходам и уровню прибыльности. Поглощение может также создать большой риск реализации из-за различий между швейцарской и американской (корпоративной) культурой», – отметила в своем отчете аналитик Vontobel Тереса Нильсен.

Андрей Котов