Акционеры банков могут не рассчитывать на щедрые дивиденды

За три года банкам предстоит пополнить капитал на 3 трлн руб., считают в ЦБ; сейчас они зарабатывают около 1 трлн в год.

В ближайшие три года банкам потребуется привлечь в капитал не менее 3 трлн руб., оценивает первый зампред ЦБ Алексей Симановский. «Я исхожу из умеренной динамики роста активов и кредитного портфеля в среднем 15% в год», — добавил он.

В 2012 г. банки увеличили капитал на 16,6% до 6,1 трлн руб., его достаточность (отношение капитала к активам с учетом их риска, минимум 10%) снизилась с 14,7 до 13,7%. ЦБ в этом году повышает оценки риска по операциям с ценными бумагами, а также по ряду операций с физлицами и юрлицами. Это дает примерно 1 процентный пункт давления на достаточность капитала, оценивают в ЦБ.

Прогноз по росту активов выглядит реалистично, но прирост по $30 млрд в год капитала — достаточно много, говорит аналитик Moody’s Евгений Тарзиманов. «Хотя если прибыль банковского сектора сохранится на уровне 1 трлн руб., как в прошлом году, то [самокапитализация] выполнима, но мы ожидаем, что доходность банков снизится из-за роста резервов», — добавляет он.

Ранее Симановский рекомендовал банкам направлять в капитал примерно 85% прибыли, в последние два года банки направляют около 60%. Банки с госучастием на дивиденды отправляют примерно 20%, частные — все по-разному: либо почти все в капитал, либо выплачивают акционеру, сказал Тарзиманов. «Хотя в целом мы видим, что дивиденды сокращаются. Мы полагаем, что банки с этого года вдвое увеличат резервы — с 1% кредитного портфеля до 2%», — говорит Тарзиманов.

Симановский полагает, что за счет прибыли, которая в 2012 г. превысила 1 трлн руб., банки вполне могут покрывать значительную, если не большую часть потребности в капитале: «Капитал российского банковского сектора в 10 трлн руб. к 2016 г. не кажется иллюзией. Понятно, что крупнейшие банки и капитал должны увеличить сообразно своим габаритам — и даже больше».

Президент «ВТБ 24» Михаил Задорнов отметил, что потребность банка в росте капитала связана прежде всего с агрессивностью его политики на рынке: чем быстрее растет кредитный портфель и другие рисковые активы банка, тем больше ему нужно капитала. «Если банк достаточно прибыльный и собственники сохраняют часть прибыли в его капитале, то вопрос достаточности капитала автоматически снимается», — сказал он.

России, как любому развивающемуся рынку, присущ аппетит к росту: за последние 10 лет активы банков росли быстрее, чем их капитал. И эта проблема сохранится, думает Тарзиманов. У российских банков сохранится аппетит к риску, поэтому прибыль они предпочитают не в капитал направлять, а в оборот. К примеру, у российских банков в среднем капитал первого уровня (по МСФО) — менее 10%, а у скандинавских банков превышает 15%, рассказывает он.

Несмотря на снижение кредитной активности, банки могут получить необходимую прибыль для пополнения капитала. В 2012 г. рост кредитного портфеля был 19,1% (против 28,2% в 2011 г.), а в этом году будет еще ниже.

Пока российские акционеры предпочитают увеличивать капитал за счет сторонних инвесторов, но из-за введения «Базеля III» придется наращивать именно акционерный капитал, сказал Тарзиманов. «Полагаю, что гонка за увеличением капитала породит новый тренд к IPO, недаром банки начинают говорить о желании провести публичное размещение акций», — говорит он.

Ольга Плотонова