РФ: "Русское море" завершает консолидацию активов

Компания ‘Русское море’, один из крупнейших российских рыбопереработчиков, завершает консолидацию активов на российское ОАО ‘Группа компаний ‘Русское море”, чтобы в апреле 2009 года продать от 15% до 30% его акций в РТС и на ММВБ. В тендере на сопровождение сделки участвуют Morgan Stanley, Deutsche Bank, UBS, Credit Swisse и ‘Ренессанс Капитал’. Исходя из текущих финансовых показателей, ‘Русское море’ может привлечь $165-180 млн, подсчитали аналитики.

ЗАО ‘Русское море’ (входит в ГК ‘Русское море’) объявило о смене собственника: кипрская ‘Корсика лимитед’ (контролируется RS Group Ltd, зарегистрированной на Британских Виргинских островах) сократила свою долю в ЗАО с 100% до нуля. Основной бенефициар ‘Русского моря’ Максим Воробьев объяснил, что 100% ЗАО переведены на российское ОАО ‘Группа компаний ‘Русское море”, а ‘Корсика лимитед’ теперь будет владеть 100% ОАО.

По его словам, реструктуризация проводится перед IPO, которое состоится в апреле 2009 года на российских площадках. Инвесторам будет предложено купить от 15% до 30% ОАО. ‘Мы рассматриваем возможность двухступенчатого размещения – возможно, в сентябре этого года мы продадим частным инвесторам 10-15% акций, а затем на биржах – еще 15-20%’,- поделился он.

До конца следующей недели группа выберет андеррайтера размещения, добавил господин Воробьев: ‘В тендере участвуют почти десять крупнейших банков, включая Morgan Stanley, Deutsche Bank, ‘Ренессанс Капитал’, UBS и Credit Swisse’. Источник в ‘Ренессанс Капитале’ вчера подтвердил эту информацию.

ГК ‘Русское море’ создана в 1997 году братьями Андреем (глава центрального исполнительного комитета партии ‘Единая Россия’, депутат Госдумы) и Максимом (владеет 3,8% банка ‘Санкт-Петербург’) Воробьевыми. В 2000-м Андрей Воробьев продал свою долю брату. Группа работает в трех направлениях: оптовая торговля рыбой и морепродуктами (Русская рыбная компания), производство продуктов для конечного потребителя (‘Русское море’) и разведение рыбы (‘Русское море – Аквакультура’). В число совладельцев ГК входят 16 физлиц – руководители группы, получившие опционы на 5% бизнеса. Оборот группы в 2007 году – $640 млн, EBITDA – $60 млн. План на 2008 год – $950 млн и $95 млн соответственно.

По подсчетам аналитиков, продав 30%, ‘Русское море’ сможет заработать $165-180 млн. ‘Общую капитализацию группы, исходя из текущих финансовых показателей, можно оценить в $550-600 млн. Невысокая оценка обусловлена низкой EBITDA по сравнению с другими компаниями этого сектора’,- поясняет аналитик ‘Совлинк’ Павел Жаворонков. Эксперты приводят в пример норвежскую Austevoll Seafood, которая при выручке $674 млн в 2007 году имеет показатель EBITDA на уровне $92,8 млн, а капитализацию на Норвежской фондовой бирже – $1,328 млрд (по данным на 5 июня).

”Русское море’ станет первой российской компанией из рыбного сектора, вышедшей на фондовый рынок, и инвесторы могут отнестись к ней с некоторой долей настороженности. Кроме того, все помнят про существующие политические риски в рыбной отрасли’,- считает директор департамента управления активами ГК ‘Русские фонды’ Владимир Вольперт. Как уже сообщалось, акционеры ‘Русского моря’ уже пытались продать 20% акций компании стратегическому инвестору – той же норвежской Austevoll Seafood, но были вынуждены отказаться от этих планов после того, как глава Федерального агентства по рыболовству Андрей Крайний заявил, что государство не допустит иностранного участия в уставном капитале российских рыбных компаний. ‘И хотя после этого чиновник уточнил, что это положение будет касаться только рыбопромысловых компаний, игроки рыбного сектора предпочитают не рисковать’,- говорят в компании ‘Норгефиш’. По версии Максима Воробьева, сделка не состоялась, потому что Austevoll дешево оценила компанию.

Антирейд