Колличество отмененных сделок M&A в 2008 году побило рекорд

Рекордное число сделок по слиянию и поглощению (M&A) отменено в 2008 году, что приведет к резкому сокращению выручки инвестиционных банков, пишет Financial Times.

Общий объем сделок M&A на мировом рынке за период с 1 января по 22 декабря 2008 года включительно сократился на 29% – до $3,28 трлн, по сравнению с 2007 годом в целом, поскольку многие компании испытывают сложности с финансированием таких операций и предпочитают отказаться от риска на фоне повышенной волатильности котировок.

С начала 2008 года компании отказались от 1309 сделок общей стоимостью $911 млрд, согласно данным аналитической и консалтинговой компании Dealogic. В 2007 году отменили 870 слияний и поглощений, но их оценочная стоимость была выше из-за более высокого курса акций – $1,16 трлн.

Отказ крупнейшей добывающей компании мира BHP Billiton от поглощения Rio Tinto за $147 млрд в ноябре стал крупнейшей отменой сделки M&A за всю историю.

Сокращение активности в отношении слияний и поглощений негативно отразилось на выручке инвестиционных банков, которые обычно выступают консультантами в ходе таких сделок. В 2008 году поступления от консалтинговых услуг, связанных с M&A, составляют менее $20 млрд, или на 30% ниже, чем в 2007 году ($28,1 млрд).

Прогноз M&A на 2009 год является худшим за очень долгое время, утверждает один из руководителей инвестиционного банковского подразделения Nomura Уильям Веркер.

‘Сочетание сокращающейся прибыли, отсутствия кредитов, нехватки уверенности и сохраняющейся волатильности рынков приведут к ослаблению активности’, – говорит эксперт. Прежде всего сократится количество сделок, заключаемых на условиях денежного расчета, поскольку они крайне невыгодны в условиях обесценения акций, основная активность в сфере M&A сосредоточится на обмене пакетами ценных бумаг с целью консолидации в рамках одной отрасли, отметил У.Веркер.

В 2008 году одним из наиболее заметных сегментов стали слияния и поглощения в рамках финансовой отрасли: сделки с банками и страховыми компаниями составляют 19% общего объема M&A, или $636,6 млрд. Крупнейшие сделки подобного рода – поглощение Merrill Lynch банком Bank of America за $44,4 млрд и приобретение HBOS банком Lloyds TSB за $29,3 млрд.

Ведущим консультантом по сделкам M&A стал банк JPMorgan, сопровождающий в 2008 году 348 слияний и поглощений общей стоимостью $814,5 млрд. Второе место занял Goldman Sachs – 291 сделка стоимостью $752,2 млрд. Замыкает тройку лидеров Citigroup – 286 сделок на $666,7 млрд.