В Украине началась новая волна теневой приватизации

Массовая ликвидация и распродажа активов украинских банков позволит россиянам и крупным ФПГ прибрать к рукам отечественные госкомпании.

Острый дефицит средств заставляет Фонд гарантирования вкладов физлиц активизировать тор­ги активами банков-банкротов. К концу мая реализация имущества 19 неплатежеспособных финучреждений уже принесла фонду свыше 223 млн грн., но это лишь капля в море. Всего в процессе ликвидации сейчас находится по­рядка 40 банков. Только от продажи их кредитных портфелей в фонде планируют выручить в 2015 г. не менее 7 млрд грн. (оценка делалась без учета банков ‘Надра’ и Дельта Банка). До 70-80% кредитных портфелей со­би­раются продать через электронные биржи. Займами физлиц пока торговать не станут, с молотка будут уходить исключительно долги предприятий.

Хотя, как говорят в фонде, спрос на кредиты довольно слабый. ‘Их может купить либо сам заемщик (т. е. связанные с ним структуры), либо недружественная сторона, которая хочет поглотить компанию-заемщика. Нам безразлично, кто покупатель – лишь бы он заплатил фонду’, – поясняет директор-распорядитель фонда гарантирования Кон­с­тантин Ворушилин. Живой интерес покупатели проявляют лишь к долгам госпредприятий. А их на торги будет выброшено немало.

К примеру, недавно была сорвана сделка по продаже неплатежеспособного Всеукраинского банка развития (ВБР), принадлежавшего Александру Януковичу, компании ‘Экосипан’. Теперь это фин­учреждение, скорее всего, будет ликвидировано, а его кредитный портфель распродан. ‘У ВБР в портфеле очень много займов коммунальных и госпредприятий – ‘Укрзалізниці’, ‘Укр­транс­газа’, ‘Укроборон­про­ма’ и т. д.

После ликвидации банка их выставят на торги. Кто и зачем будет приобретать права требования на кредиты госпредприятий, можно только догадываться’, – отмечает Ворушилин. Похожая история и с Дельта Банком, в портфеле которого займы госпредприятиям занимают солидную долю. Правда, до его ликвидации дойдет еще не скоро – временная администрация в банке продлена до 2 сентября.

Скупать долги госпредприятий могут по нескольким причинам. Все без исключения банки сейчас заинтересованы получить платежеспособных заемщиков. ‘Спро­сом пользуются высоколиквидные и доходные кредиты. Госу­дарст­венные предприятия выгодны как партнеры, поскольку они получают необходимое финансирование из бюджета’, – утвер­ж­дает член правления Вернум Банка Александр Куркин.

Но есть и другое объяснение. ‘Традиционно в Украине существовала практика приобретения предприятий в обмен на долги. Поэтому скупка кредитов может быть прелюдией к последующим попыткам их захвата’, – полагает старший аналитик Empire State Capital Partners Тантели Ратувухери. Среди госкомпаний немало проблемных заемщиков. Многие их кредиты сейчас числятся в категории безнадежных.

‘Интерес к долгам госпредприятий могут проявлять крупные финансово-промышленные группы или банки с российским капиталом’, – считает председатель правления Коммерческого индустриального банка Вадим Бере­зовик. Западным финучреждениям сейчас не до скупки долгов. Практически все они с радостью расстались бы с украинскими акти­­вами, если бы нашли покупателя. Большинство украинских банков испытывают финансовые проблемы и не могут себе позволить перекупать долги.

В прошлый кризис банки с российским капиталом весьма активно финансировали крупные госпредприятия, став их главными кредиторами. Теперь им будет проще прибрать должников к рукам, если те перестанут гасить кредиты. К примеру, в мае этого года Альфа-Банк (Укра­и­на) обратился в Хозяйственный суд Киева с заявлением о возбуждении дела о банкротстве ‘Угля Украины’ из-за непогашения им задолженности в размере 386,7 млн грн. Но из-за того, что заявление было подписано представителем банка, доверенность которого не предусматривала таких полномочий, суд вернул это заявление без рассмотрения.

‘Интерес для покупателей представляют в первую очередь долги госмонополий, а также предприятий сферы энергетики, машиностроения, транспорта и связи и военно-промышленного комплекса, получающие госзаказы’, – полагает начальник отдела рейтингов корпоративной сферы ТОВ IBI-Rating Игорь Дикий. К примеру, по словам Ворушилина, в портфелях нес­кольких банков-банкротов, находящихся сейчас на попечении фонда, были кредиты ГАХК ‘Артем’ – одного из крупнейших киевских промпредприятий (выпускает управляемые авиаракеты класса ‘воздух-воздух’ и аппаратуру для их обслуживания). ‘Спрос на них огромный’, – констатирует он. Начало процессов по смене собственников госпредприятий эксперты ожидают уже в конце следующего года, когда большинство кредитных портфелей прогоревших банков будет распродано.

Государство уже частично подстраховалось от такого развития событий. К примеру, Кабмин еще два года назад принял постановление и утвердил перечень предприятий ТЭК, на чье имущество нельзя обратить взыскание. В него вошли ГП ‘Энергорынок’, НАЭК ‘Энергоатом’, ГП ‘Укр­энергоуголь’, АЭК ‘Киев­энер­го’, ГП ‘Антрацит’, НАЭК ‘Наф­то­­газ України’ и ее ‘дочки’ (‘Укр­газ­видобування’ и ‘Укр­транс­газ’), все облгазы и многие другие предприятия.

Хотя сейчас, с учетом нынешних реалий, этот перечень можно было бы расширить. Одним из вариантов решения проблемы могло бы стать погашение задолженности госпредприятий за счет бюджетных средств. Но в нынешней ситуации возврат миллиардных долгов – непосильная задача для госказны. Сценарий, который выглядит более реалистичным в условиях военного положения, – рассчитаться с кредиторами не живыми деньгами, а государственными ценными бумагами сроком обращения три-пять лет, подкрепленными госгарантиями. Еще одна возможная схема -выкуп долгов госкомпаний госбанками. В этом случае зависшие кредиты госпредприятий станут исключительно головной болью государства.