Внешнее вливание

Одной из наиболее насущных проблем украинских банков является необходимость докапитализации. В основном увеличение капиталов происходит за счет привлечения субординированных долгов.

Разрешение НБУ банкам со следующего года зачислять в капитал до 100% привлеченного субординированного долга позволяет экспертам предполагать, что на повышение требований по капитализации регулятор решится не ранее конца следующего года.

Финансисты называют разные оценки объемов дополнительной капитализации, в которой нуждается украинская банковская система. Наиболее категоричную оценку в конце октября выдало международное рейтинговое агентство Fitch: по его подсчетам, в банки необходимо дополнительно ‘влить’ еще 100 млрд грн. ‘Показатели качества активов банков резко ухудшились в результате девальвации гривны и экономического спада, недостатков в сфере андеррайтинга кредитов и дисциплины заемщиков’,– объяснила позицию агентства директор его подразделения по финансовым организациям Ольга Игнатьева. 

До недавнего времени банкиры оценивали ситуацию более оптимистично. ‘Оценочно, банки покрыли свои кредитные портфели резервами на 14%, чего явно недостаточно, так как ожидаемые потери по кредитным операциям составят не менее 20%. Поэтому кредитным учреждениям необходимо увеличить свои капиталы минимум на 40 млрд грн’,– отметила заместитель председателя правления Укргазбанка Елена Дмитриева. 

По данным НБУ, за январь-сентябрь регулятивный капитал украинских банков вырос лишь на 4,98 млрд грн. Более чем скромному приросту можно дать одно объяснение: едва ли не сразу после поступления средств в капитал учреждения их распределяли на две основные составляющие – одна часть денег шла на формирование резервов под проблемные кредиты, другая – на покрытие текущих убытков. Достаточно сказать, что, согласно статистике НБУ, объем резервов под активные операции банков с января до начала октября вырос более чем вдвое (на 50,62 млрд грн, до 99,03 млрд грн). Общий же размер убытков по системе на 1 октября достиг 20,94 млрд грн. 

Столь значительное увеличение резервов (на 105%) – вынужденная мера, к которой банки прибегли не столько из-за желания перестраховаться, а по причине требований НБУ к качеству кредитных портфелей. Банкиры просто вынуждены были резервироваться по мере ухудшения платежей по кредитам, чтобы не навлечь на себя санкции регулятора, хотя и не все показывают уровень просрочек. Если в январе, по данным НБУ, удельный вес проблемной задолженности в общем кредитном портфеле банковской системы составлял 2,27%, то уже к началу октября он вырос до 7,1%. Причем это абсолютно потерянные активы, с невозвратами которых финансисты уже смирились и по большинству из которых идут процедуры взыскания залогов. В то же время значительное количество некачественных займов еще не попало в эту категорию: пытаясь сохранить хотя бы малейшую надежду на их погашение, банки дают заемщикам отсрочки по выплатам и реструктуризируют кредиты. По подсчетам Fitch, с учетом таких займов удельный вес ‘проблемки’ в украинских банках уже достиг 34% общего кредитного портфеля. 

Неравномерные вклады 

Еще год назад банкирам удалось бы частично решить проблему за счет средств вкладчиков. По статистике НБУ, за 2008 год общий портфель депозитов, размещенных в украинских банках, вырос на 27,7% (на 77,65 млрд грн до 357,8 млрд грн). Однако за январь-октябрь из банковской системы вытекло 11,4% депозитов (40,63 млрд грн). 

Финансистам пришлось уповать на своих акционеров. Однако повезло не всем: активнее всего в этом году делали вклады иностранцы и государство. ‘Примерно 40% от общей суммы увеличения капитала в 2009 году (без учета финансового результата) составляет прирост капитала банков с иностранным капиталом, еще около 45% прироста приходится на финучреждения, которые были рекапитализированы государством. И только 15% – это вложения в банки с украинскими акционерами’,– уточнила Елена Дмитриева. Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение капиталов банков с иностранным капиталом, а также незначительный прирост вливаний в учреждения с украинскими акционерами. ‘Всего до конца года следует ожидать увеличения капитала банковской системы на $3 млрд’,– считает начальник департамента управления рисками ВиЭйБи Банка Елена Домуз. 

‘Наибольшие проблемы с капитализацией в этом году были у крупных банков с украинским капиталом из второй-третьей десятки. У мелких учреждений проблем меньше из-за их нацеленности на обслуживание единичных бизнес-групп или предприятий. А банки из первой десятки имеют сильную поддержку в лице государства или иностранных собственников’,– дополнил аналитик инвестиционной группы ‘Сократ’ Сергей Невмержицкий. 

По словам начальника управления бюджетирования, контролинга и развития БМ Банка Юлии Федоренко, незначительные вложения со стороны украинских акционеров объясняются отсутствием у них достаточных для поддержания уровня капитализации средств. Впрочем, такая ситуация прогнозировалась. ‘С начала реализации программы МВФ ожидалось, что иностранные инвесторы внесут втрое больший капитал, чем украинские инвесторы. Наиболее весомую составляющую потребности в капитале должно обеспечить правительство’,– сказала директор департамента контролинга и финансовой отчетности Эрсте Банка Анна Гласова. 

Значительные вливания госсредств ожидаются в первую очередь в Родовид Банк, куда решено перевести из Укрпромбанка депозиты физлиц. Скорее всего на первом этапе Кабмину придется увеличить капитал принадлежащего ему кредитного учреждения на 5,6 млрд грн, на втором (после оценки переведенных в Родовид Банк активов Укрпромбанка) – еще на 2-2,5 млрд грн. 

Не остаются в стороне и международные финансовые организации. Всемирный банк для поддержания украинского банковского сектора предоставил $400 млн. Часть этих средств пошла на национализацию финучреждений, которые выбрал Кабмин (в Родовид Банк, Укргазбанк и банк ‘Киев’ из спецфонда бюджета было совокупно перечислено 9,47 млрд грн). Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) после затяжных переговоров договорился о покупке 15% акций Мегабанка, еще 15% приобрел немецкий фонд развития KfW. Общий объем вливаний KfW и ЕБРР в харьковское финучреждение с субординированным долгом и кредитными линиями составил 28,9 млн евро. Еще $2 млн для увеличения капитала от ЕБРР перепало ПроКредит Банку, где он владеет 20% акций. Также $250 млн ЕБРР выделил Укрэксимбанку в виде субординированного долга. 

Панацея на время 

Субординированный долг – наиболее популярная форма увеличения капиталов украинских банков в этом году. ‘В 90% случаев банки наращивают свою капитализацию за счет субдолга. На сегодня это наиболее оптимальный способ капитализации банковского учреждения’,– отметила Елена Домуз. Принципиальное отличие субординированного капитала от классического, вливаемого в уставный фонд,– это его возвратность. Хотя субдолг и учитывается в капитале ‘второго уровня’ (регулятивном), по сути, это тот же кредит, который придется вернуть, но только не через 1-3 года как обычно, а через 5-10 лет. 

До недавнего времени НБУ позволял банкам зачислять в капитал не более 50% средств, поступающих в виде субдолга. Однако затем регулятор пошел на уступки владельцам иностранных банков и своим постановлением #541 позволил банкам с начала следующего года до 1 января 2012 года учитывать в своих капиталах 100% субординированных долгов. ‘Это решение позволит банкам оперативно увеличивать капитал в случае необходимости’,– прокомментировал нововведение начальник отдела анализа и исследований ‘Райффайзен Банк Аваль’ Дмитрий Сологуб. В то же время финансовый аналитик ИК Astrum Investment Management Ярослав Стецик подчеркнул, что ставки привлечения субдолга для украинских банков довольно высоки и составляют 10-14% годовых. 

После либерализации правил зачисления субординированного долга в капитал банкиры окончательно убедились, что НБУ в этом году не настроен на ужесточение требований по капиталу. ‘НБУ вряд ли будет форсировать требования по повышению уровня капитализации украинских банков. Это может привести к необходимости официально обанкротить до 40 банков, а с политической точки зрения это нецелесообразно’,– уверена аналитик инвестфонда ‘Интерфон’ Виктория Кернеш. Эксперты полагают, что на повышение требований по капитализации украинской банковской системы НБУ решится не раньше конца следующего года.

Виктор Иваненк

{odnaknopka1} 

Хотите быть в курсе важнейших событий? Подписывайтесь на АНТИРЕЙД в соцсетях.
Выбирайте, что вам удобнее:
- Телеграм t.me/antiraid
- Фейсбук facebook.com/antiraid
- Твиттер twitter.com/antiraid

0 ответы

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *