Прибыль НБУ сократилась, как и у других банков

Банки и правительство, активно занимавшие ресурсы у Нацбанка, позволили ему в 2009 году увеличить процентный доход в десять раз, до 15,4 млрд грн. Впрочем, чистая прибыль центробанка при этом упала более чем в три раза, до 2,8 млрд грн.

Нацбанку, как и подконтрольным ему учреждениям, пришлось сформировать резервы, достигшие 15% его кредитного портфеля. Снижение учетной ставки, рост долга перед МВФ и активное размещение депозитных сертификатов будут оказывать давление на прибыль регулятора и в текущем году, считают эксперты.

Чистая прибыль Нацбанка в 2009 году сократилась в сравнении с показателем 2008 года более чем в три раза – с 9,35 млрд грн до 2,88 млрд грн, говорится в обнародованном консолидированном отчете НБУ. Снижение прибыльности регулятора денежно-кредитного рынка не остановила даже активная выдача кредитов банкам в разгар кризиса в конце 2008–начале 2009 года. Процентный доход по коммерческим займам вырос в десять раз – с 1,46 млрд грн до 11,78 млрд грн. Существенный рост в портфеле НБУ долговых бумаг правительства – с 9 млрд грн до 45,9 млрд грн – на фоне повышения их доходности позволил центробанку увеличить доходы от этого инструмента в 25 раз, до 3,6 млрд грн. В отчете указывается, что НБУ был вынужден выкупать госбумаги ‘из-за низкой ликвидности государственного и частного рынков долговых обязательств и инструментов капитала’, а также бюджетных ограничений, характерных для экономики переходного периода. 

Активные валютные интервенции НБУ сократили не только объем вложений в ценные бумаги нерезидентов и валютных депозитов (суммарно на 13,6%), но и доходы от таких депозитов – в три раза, до 1,1 млрд грн. В связи с дефицитом у банков гривневых ресурсов центробанку почти не пришлось тратиться на проценты по депозитным сертификатам – расходы составили 290 млн грн. Крупные затраты регулятор понес, выплачивая проценты по займу МВФ (855 млн грн), достигшему 25% портфеля обязательств НБУ, или 66,8 млрд грн. Суммарно больше центробанк потратил на зарплаты (751 млн грн) и отчисления в негосударственный пенсионный фонд (333 млн грн). 

Самые большие расходы НБУ вызваны резервированием под проблемные кредиты, так как непросроченные и необесцененные займы составили всего 63% его портфеля, или 54,7 млрд грн. Обесценились кредиты на общую сумму 31 млрд грн, в том числе просроченными были ссуды на 13,6 млрд грн. Центробанку пришлось сформировать резервы в размере 13,4 млрд грн, что уменьшило его общий кредитный портфель до 73,9 млрд грн. Еще в 2008 году расходы на резервы были на уровне 323 млн грн. Примечательно, что доля резервов НБУ к портфелю кредитов банков – 15% – немного превышает объем резервирования коммерческих банков, на 1 января составивший 13,3%.

Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение расходов центробанка на обслуживание долга перед МВФ. ‘В 2010-2011 годах долг будет расти за счет части средств новой программы МВФ на $15 млрд. В 2012 году НБУ начнет выплачивать фонду кредит, полученный в 2008 году, но выплаты – $2,5 млрд – частично или полностью перекроются финансированием новой программы, а снижаться задолженность начнет в 2013 году,– говорит главный экономист ИК Dragon Capital Елена Белан.– Максимальный объем долга НБУ перед МВФ может достичь $13-15 млрд (сейчас $8,4 млрд.–Ъ) в зависимости от того, какая часть средств пойдет Кабмину, а какая – НБУ’. 

Доходность по кредитам банков привязана к учетной ставке, которая в этом году была снижена уже дважды – до 8,5%. С учетом того, что порядка 70% процентных доходов НБУ приносят кредиты рефинансирования банков, в 2010 году эксперты ожидают снижения этого дохода НБУ. При этом расходы центробанка будут только расти. ‘Процентные расходы НБУ могут вырасти на фоне увеличения операций по мобилизации излишней ликвидности банков с помощью выпуска депозитных сертификатов. В I полугодии объем таких операций уже превысил показатель всего 2009 года’,– отмечает аналитик ИК Concorde Capital Никита Михайличенко. Вероятность снижения резервирования под проблемные кредиты эксперты оценить не смогли, так как ключевую роль играет решение вопроса задолженности перед НБУ крупных системных банков (‘Надра’, Родовид Банк) и ликвидируемого Укрпромбанка. 

Елена Губарь