ФРС планирует еще одно значительное повышение ставок

ФРС, вероятно, повысит процентную ставку в четвертый раз подряд на 75 базисных пунктов в следующем месяце после того, как пятничный отчет показал, что ее агрессивная монетарная политика в этом году недостаточно способствует охлаждению рынка труда США.

Цены на фьючерсы, привязанные к учетной ставке ФРС, предусматривают 92% вероятность того, что ФРС повысит свою учетную ставку, которая сейчас составляет 3%-3,25%, до диапазона 3,75%-4% во время заседания 1−2 ноября.

Ранее вероятность поднятия учетной ставки составила 85%, однако отчет Министерства труда США показал, что работодатели создали больше, чем ожидалось, 263 000 рабочих мест в прошлом месяце, а уровень безработицы снизился до 3,5% с 3,7%.

Данные отчета находятся с планами Центробанка США, который намерен замедлить спрос на рабочую силу как центральный элемент своей борьбы с инфляцией, поскольку она растет более чем втрое целевого показателя в 2%.

ФРС повысила стоимость краткосрочных заимствований в этом году быстрее, чем когда-либо с 1980-х годов, чтобы снять напряжение в экономике и ослабить ценовое давление.

Более высокие ставки заметно охладили горячий рынок жилья, где дефицит предложения помог поднять цены более чем на 40% за первые два года пандемии. Но когда ипотечные ставки поднялись почти до 7%, продажи жилья замедлились, а рост цен резко замедлился.

В отчете, опубликованном в начале этой недели, показана также волатильность мировых цен на акции, поскольку ФРС и другие центральные банки повысили ставки, вызвали надежды в некоторых кругах, что ФРС вскоре замедлит или даже прекратит повышение ставок.

Политики ФРС постоянно отвергают такое мнение, заявляя, что их работа по снижению инфляции причинит боль и близко не завершена. Пятничный отчет о рынке труда подтвердил их намерения.

В пятницу Министерство труда США сообщило, что к середине месяца число рабочих мест увеличилось на 263 тыс., что немного больше ожидаемого уровня 250 тыс. и лишь незначительно меньше августовского показателя 315 тыс., который остался без изменений.

Уровень безработицы снизился с 3,7% в августе до нового минимума 3,5% от общей численности рабочей силы, что говорит о том, что борьба за работников вряд ли ослабла, несмотря на растущие признаки замедления темпов роста в отдельных отраслях экономики. Сейчас этот показатель находится там, где он был непосредственно перед вспышкой пандемии COVID-19 в начале 2020 года.

Снижение уровня безработицы было вызвано тем, что безработные нашли работу, а не тем, что большее количество людей стало трудоустраиваться. Коэффициент участия рабочей силы снизился с 62,4% в августе до 62,3%.

Несмотря на это, не было признаков ускорения роста заработной платы, так как средний почасовой заработок продолжил расти на 0,3%. Таким образом, рост доходов замедлился в годовом выражении с 5,2% в августе до 5,0%, что значительно отстает от темпов роста инфляции.